Os investidores mantêm-se cautelosos à frente da OPEP e dos NFPs

O apetite pelo risco permaneceu fraco no geral ontem e hoje na Ásia, com os investidores se abstendo de aumentar sua exposição ao risco, talvez devido ao reequilíbrio da carteira no final do mês e no final do trimestre, e/ou porque o relatório de emprego dos EUA deve ser lançado amanhã. Hoje, o principal acontecimento da ordem do dia pode ser a reunião da OPEP +, que pode ser decisiva para a fé dos preços do petróleo, e também afetar moedas atreladas ao petróleo, como o CAD.

O USD se fortalece, queda de ações, traders de petróleo aguardam decisão da OPEP

O dólar americano continuou a se fortalecer contra todas as outras moedas importantes no último dia do primeiro semestre de 2021, registrando sua maior alta mensal desde novembro de 2016. Ganhou mais contra JPY, CHF e AUD, enquanto obteve os menores ganhos contra NZD e CAD.

O fortalecimento do dólar americano e o enfraquecimento do Aussie sugerem que os mercados financeiros negociaram ontem e hoje na Ásia sem risco. No entanto, a força relativa do Loonie e do Kiwi, combinada com o enfraquecimento do iene e do franco, aponta o contrário. Assim, com o mundo do FX pintando um quadro borrado no que diz respeito ao sentimento mais amplo do mercado, preferimos voltar nosso olhar para o mundo das ações, a fim de esclarecer as coisas. Lá, os principais índices da UE estavam em um mar de vermelho e, embora o sentimento do mercado tenha melhorado um pouco durante a sessão dos EUA, ele suavizou novamente durante a sessão asiática de hoje.

As ações europeias caíram ontem, apesar dos dados de inflação da zona do euro confirmarem a visão de que o BCE não deve começar a considerar a retirada do apoio à política monetária em breve. A taxa principal caiu para + 1,9% per annum de + 2,0%, enquanto a principal permaneceu inalterada em + 0,9% per annum. Os investidores europeus podem ter se abstido de aumentar sua exposição ao risco no final do mês e do trimestre, respectivamente, talvez devido ao reequilíbrio da carteira.

O sentimento melhorou durante a sessão dos EUA, com o Dow Jones ganhando mais e o S&P 500 batendo um novo recorde. Apenas o Nasdaq escorregou um pouco. A conversa do mercado sugere que isso pode ter sido devido ao relatório de emprego ADP melhor do que o esperado. Dito isso, não acreditamos que isso se deva a isso. Em nossa opinião, o fortalecimento do mercado de trabalho poderia dar mais crédito às opiniões dos funcionários do Fed, que querem começar a aumentar as taxas de juros já no próximo ano, o que é negativo para as ações. Lembre-se de que muitas ações são avaliadas com base nos lucros descontados esperados nos próximos anos e, portanto, taxas mais altas significam valores presentes mais baixos. Os participantes do mercado podem ter chegado a essa conclusão mais tarde, durante a sessão asiática de hoje, e é por isso que o apetite diminuiu novamente.

O próximo evento que pode afetar as expectativas em torno dos planos futuros do Fed é o relatório oficial de empregos dos EUA, que deve sair na sexta-feira. Espera-se que as folhas de pagamento não-agrícolas tenham aumentado em 700 mil, mais do que os 559 mil de maio, enquanto a taxa de desemprego deverá ter caído para 5,7% de 5,8%. Prevê-se que os ganhos médios por hora desacelerem um pouco em termos mensais, mas a taxa anual deve ter subido para + 3,6% de + 2,0%, aumentando os temores de que a inflação possa continuar a voar muito além do objetivo do Fed de 2,0%. É provável que isso fortaleça ainda mais o caso de um aperto anterior por parte do Fed e pode adicionar suporte extra ao dólar americano. Ao mesmo tempo, embora isso signifique um maior progresso na maior economia do mundo, pode prejudicar as ações, já que taxas mais altas significam empréstimos mais caros e (como já observamos) valores presentes mais baixos.

Hoje, porém, o principal acontecimento da ordem do dia poderá ser a reunião da OPEP +, que pode ser decisiva para a fé dos preços do petróleo, e também afetar as moedas vinculadas ao petróleo, como o CAD e o NOK. A conversa da mídia agora sugere que os produtores devem concordar com um aumento na produção, entre 500 mil e 1,0 milhão de barris diários, a partir de agosto, com a última alta nos preços do petróleo dando a eles motivos para acreditar que o mercado pode absorver esse tipo de aumento. Dito isso, embora a Rússia esteja pressionando por um aumento, a Arábia Saudita está mais cautelosa. Portanto, com isso em mente, e também levando em consideração as preocupações com novas medidas restritivas devido à rápida disseminação da variante Delta covid, o que poderia resultar em uma demanda decrescente, acreditamos que a decisão final será próxima ao limite inferior do gama de expectativas, nomeadamente em torno de 500k. Em nossa opinião, isso não deve impactar muito a trajetória mais ampla dos preços do petróleo. Pode permitir que a atual tendência de alta continue. Para que os preços do petróleo sejam corrigidos decentemente mais baixos, pensamos que um número além de 1,0 milhão pode ser necessário.

USD/CAD – Visão Técnica

O par USD/CAD foi negociado em baixa ontem, mas atingiu o suporte em 1,2355 e então se recuperou. No geral, o par continua a ser negociado bem acima da linha de suporte de alta desenhada a partir da baixa de 1º de junho, bem como acima de uma linha mais íngreme, obtida a partir da baixa de 10 de junho. Em nossa opinião, isso mantém a imagem de curto prazo positiva.

Dito isso, para ficarmos confiantes em mais avanços, gostaríamos de ver uma quebra clara acima da alta de ontem de 1,2423. Isso pode encorajar os touros a empurrar a ação em direção ao pico de 21 de junho, em 1.2486, cuja quebra poderia ver espaço para extensões para a zona de 1.2535, definida como uma resistência pela alta de 22 de abril.

Agora, a fim de abandonar o caso de alta por um tempo e começar a examinar se uma correção de baixa foi iniciada, gostaríamos de ver uma queda abaixo de 1,2340. Isso também levaria a taxa abaixo da linha de suporte de alta obtida a partir da baixa de 10 de junho e pode abrir o caminho para a baixa de 28 de junho, em torno de 1.2285. Se esse nível também for quebrado, poderemos ver a queda se estendendo em direção à baixa de 23 de junho, em 1,2252, ou a linha de suporte de alta desenhada a partir da baixa de 1º de junho.

Brent Oil – Análise Técnica

O petróleo bruto Brent foi negociado em alta durante a sessão europeia de quarta-feira, mas bateu a resistência ligeiramente abaixo de 76,05 e recuou. Desde 21 de junho, o líquido preto está se movendo para os lados, entre 74,55 e 76,45, mas o caminho mais amplo continua para cima. Assim, consideraríamos as perspectivas de curto prazo cautelosamente positivas.

Uma quebra clara e decisiva acima de 76,45 confirmaria uma próxima alta mais alta nos gráficos de 4 horas e diário e levaria o preço aos territórios vistos pela última vez em 2018. A próxima resistência é marcada pelas altas de 26 e 29 de outubro daquele ano , por volta dos 78,00, e se esse nível não conseguir impedir o avanço, vamos apontar para o pico do dia 23 desse mês de outubro, por volta dos 79,85.

O movimento que pode sinalizar que os ursos estão em vantagem pode ser uma queda abaixo de 74,00. Isto irá confirmar um mínimo mais baixo futuro no gráfico de 4 horas, bem como a conclusão de uma reversão da tendência de curto prazo. Os ursos podem então decidir empurrar a batalha para a baixa de 21 de junho, a 73,00, ou a baixa de 17 de junho, a 72h05. Se ambas as barreiras provarem ser obstáculos temporários no caminho dos vendedores para o sul e se rompem, poderíamos ver a queda se estendendo em direção à zona de 70,75, que atuou como um suporte decente entre 3 e 8 de junho.

Outros eventos de hoje

Além da decisão OPEP +, também temos os PMIs de manufatura Markit finais para junho da zona do euro, do Reino Unido e dos EUA, bem como o índice de manufatura ISM para o mês. Como sempre é o caso, as impressões finais do Markit devem confirmar suas estimativas preliminares, enquanto o índice ISM deve ter diminuído fracionariamente, de 61,2 para 61,0. Os pedidos de auxílio-desemprego iniciais da semana passada também devem ser divulgados e as expectativas são de um declínio de 411 mil para 390 mil.

Quanto aos oradores, temos quatro na agenda de hoje: o Governador do BoE, Andrew Bailey, a Presidente do BCE, Christine Lagarde, a Presidente do Conselho de Supervisão do BCE, Andrea Enria, e o membro do Conselho Executivo, Frank Elderson.