Inflação da zona do euro e relatório do ADP dos EUA sob o radar

O dólar americano continuou a se fortalecer em relação à maioria das outras moedas importantes, mas a maioria das ações subiu. Dito isso, preferimos manter uma postura cautelosa antes do relatório de emprego dos EUA de sexta-feira. Hoje, os principais eventos em pauta são o relatório privado da ADP e os IPCs preliminares da zona do euro, ambos para junho.

O USD ganha ainda mais, mas S&P 500 e Nasdaq atingem novos recordes

O dólar americano continuou sendo negociado em alta contra todas as outras moedas principais, exceto uma. Ele ganhou mais terreno contra NZD, CAD e AUD nessa ordem, enquanto perdeu algum terreno apenas contra JPY.

O fortalecimento do dólar americano e do iene japonês, combinado com o enfraquecimento do Aussie, Kiwi e Loonie vinculados ao risco, sugere que os mercados continuaram a negociar sem risco ontem e hoje na Ásia. No entanto, olhando para o desempenho dos principais índices de ações globais, vemos que não foi esse o caso. As ações da UE foram um mar de verde, com apenas o IBEX 35 da Espanha fechando quase inalterado. Nos EUA, tanto o Dow Jones quanto o S&P 500 terminaram ligeiramente acima de suas aberturas, mas isso foi depois que o S&P 500 atingiu um novo recorde. Um novo recorde foi atingido pela Nasdaq também, que ganhou 0,19% durante a atividade de Wall Street. Hoje, na Ásia, o sentimento foi mais suave. Embora o Shanghai Composite da China e o KOSPI da Coréia do Sul tenham subido, o Nikkei 225 do Japão e o Hang Seng de Hong Kong negociaram em baixa.

As conversas do mercado sugerem que a melhora no sentimento do mercado durante as sessões da Europa e dos EUA pode ter sido devido a dados melhores do que o esperado do sentimento do consumidor da zona do euro e dos EUA. Esse pode ser o caso, mas com o relatório de emprego dos EUA à nossa frente, preferimos manter nossa postura cautelosa, mesmo que alguns índices de ações continuem a marchar para altas recordes. Um forte relatório de emprego na sexta-feira pode adicionar credibilidade à visão de que a maior economia do mundo está crescendo em um ritmo acelerado, mas a aceleração dos salários também pode significar que a inflação pode subir mais e pode, afinal, não ser transitória. Algo como isso provavelmente resultará em um dólar mais forte e talvez faça com que as ações sejam corrigidas ligeiramente mais baixas.

Por hoje, teremos uma primeira amostra de como o mercado de trabalho dos EUA está se saindo com base no relatório de emprego privado da ADP de junho. O relatório deve mostrar que o setor privado ganhou 600 mil empregos em junho, menos do que os 978 mil adicionados em maio. Isso pode levantar algumas especulações de que os NFPs, que devem sair na sexta-feira, podem chegar perto de sua própria previsão de 675 mil. No entanto, não vamos confiar muito no relatório do ADP, pois está longe de ser um indicador confiável dos NFPs. Mesmo no mês passado, quando o ADP revelou um ganho de empregos de 978 mil, os NFPs chegaram a 559 mil. Parece que os participantes do mercado concordam conosco, e isso é evidente pela forma como as reações do mercado foram insignificantes ao número de ADP nos últimos anos.

Antes do ADP, um conjunto de dados mais importante está programado para ser lançado e este é o IPC preliminar da zona do euro para junho. A taxa principal do CPI deverá ter descido para + 1,9% per annum de + 2,0% per annum, enquanto o IHPC excluindo energia e alimentação deverá ter-se mantido estável em + 0,9% per annum. Um pequeno declínio na taxa nominal e uma impressão subjacente ainda bem abaixo de 2% podem adicionar mais credibilidade à opinião de que os funcionários do BCE provavelmente não começarão a considerar a retirada do suporte à política monetária em breve e, assim, apoiar as ações europeias. Ao mesmo tempo, é provável que o euro continue se deslocando para o sul.

Nasdaq 100 – Visão Técnica

O índice do Nasdaq 100 avançou para o norte ontem, atingindo um novo recorde de alta, em torno de 14607. No geral, o índice continua a imprimir máximas e mínimas mais altas acima da linha de suporte de alta desenhada a partir da baixa de 19 de maio, que, pelo menos, de um ponto de vista técnico, pinta um quadro positivo.

Acreditamos que os investidores podem permanecer no comando por mais algum tempo, pelo menos até a divulgação do relatório de emprego dos EUA na sexta-feira. Como já observamos, um relatório forte pode resultar em um pequeno revés, mas se o índice ficar acima da linha de alta mencionada, esperaríamos que ele se recuperasse e continuasse conquistando territórios desconhecidos. Podemos ver inicialmente um teste em 14.700, cuja quebra poderia preparar o terreno para o número psicológico redondo de 15.000.

Agora, a fim de abandonar o caso de alta, gostaríamos de ver uma queda abaixo de 14215. Isso pode confirmar uma quebra abaixo da linha de cabeça tirada da baixa de 19 de maio e pode abrir caminho para a zona de 13990, que forneceu suporte em 21 de junho. Se essa zona não se mantiver, podemos experimentar extensões para a baixa de 16 de junho, perto de 13.850, ou mesmo a baixa de 10 de junho, por volta de 13725.

EUR/JPY – Análise Técnica

O par EUR/JPY foi negociado em baixa ontem, mas atingiu o suporte em 131,28, e então se recuperou um pouco. O par tem estado em queda desde 23 de junho, enquanto é negociado abaixo da linha de resistência de baixa obtida na alta de 15 de junho, e é por isso que consideraremos a perspectiva de curto prazo ainda negativa.

Uma quebra clara abaixo de 131,28 irá confirmar uma próxima baixa inferior no gráfico de 4 horas e pode inicialmente ter como alvo uma alta oscilante interna formada em 21 de junho, em 130,88. Se esse obstáculo não for capaz de evitar novas quedas, sua quebra pode encorajar os bears a visar a mínima desse dia, em torno de 130,05.

No lado positivo, gostaríamos de ver uma quebra acima de 131,90 antes de começarmos a examinar o caso de uma correção positiva decente. Isso também levaria a taxa acima da linha inferior mencionada acima e pode abrir o caminho para o nível 132,25, marcado por uma alta de oscilação interna formada na segunda-feira. Outra quebra, acima de 132,25, poderia estender a recuperação para o nível de 132,45 ou a barreira de 132,67, que são marcadas pelos máximos de 25 e 23 de junho, respectivamente. Um pouco mais alta encontra-se outra linha de resistência de baixa, desenhada a partir da alta de 1º de junho, que também pode fornecer resistência.

Outros eventos de hoje

Durante a sessão inicial da UE, já obtivemos o PIB final do Reino Unido para o primeiro trimestre, que foi revisado ligeiramente para baixo, de -1,5% para -1,6% no trimestre. Em breve, à frente dos EZ CPIs, teremos a taxa de desemprego alemã para junho, que deverá ter caído de 6,0% para 5,9%.

No final do dia, dos EUA, além do relatório do ADP, as vendas de casas pendentes para maio devem ser divulgadas, e a previsão aponta para uma queda de 1,0% no comparativo mensal, após uma queda de 4,4% em abril.

Do Canadá, obtemos o PIB mensal de abril, que deve revelar uma contração de 0,9% no mês após expandir 1,1% em março. No entanto, não acreditamos que qualquer possível deslizamento no Loonie devido a isso será grande e duradouro. Acreditamos que os comerciantes de CAD podem prestar mais atenção à reunião da OPEP + agendada para quinta-feira.

Quanto aos oradores, ouviremos o membro do Conselho Executivo do BCE, Fabio Panetta, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, e o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin.

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