La atención recae en las NFPs, la OPEP + acuerda aumentar la producción

La mayoría de las acciones mundiales se negociaron en un rango estrecho ayer y hoy en Asia, y los inversores adoptaron un enfoque cauteloso antes del informe de empleo de EE. UU. De noviembre, que se publicará más tarde hoy. Con respecto al mercado de la energía, tanto el Brent como el WTI subieron más después de que la OPEP y sus aliados acordaron aumentar la producción en 500 mil barriles por día.

Participantes del mercado cautelosas a la espera de las NFP

El dólar estadounidense continuó cotizando a la baja frente a todas las demás monedas del G10, excepto una, el jueves y durante la sesión asiática del viernes. Ganó marginalmente solo frente al NZD, mientras que perdió la mayor parte del terreno frente al CAD, JPY y GBP en ese orden.

El debilitamiento del dólar estadounidense y el fortalecimiento del Loonie vinculado a las materias primas sugieren un entorno de riesgo. No obstante, el fortalecimiento del yen japonés y el debilitamiento del Kiwi apuntan a lo contrario. Por lo tanto, para obtener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Dicho esto, el panorama también fue variado, con los principales índices de la UE y EE. UU. Cotizando dentro de un rango de ± 0,50%. Las acciones asiáticas también fueron mixtas y dentro de un rango estrecho, con la excepción del KOSPI de Corea del Sur, que ganó un 1,31%.

La moral de los inversores se vio afectada negativamente por la noticia de que Pfizer había recortado el objetivo para el lanzamiento de su vacuna COVID-19 debido a obstáculos en la cadena de suministro. Sin embargo, los titulares relativamente optimistas sobre una nueva ayuda fiscal en los EE. UU. Evitaron que las acciones cayeran bien en aguas negativas. El plan bipartidista de 908.000 millones de dólares ganó impulso en el Congreso ayer, y los legisladores conservadores expresaron su apoyo. La semana pasada, aprobar un proyecto de ley antes de fin de año parecía casi imposible, pero ahora, las noticias y los titulares apuntan lo contrario. Combinado con la probabilidad de que la Fed tome más medidas en su próxima reunión, esto podría resultar positivo para las acciones y otros activos vinculados al riesgo en el futuro previsible. Sin embargo, parece que ahora, los participantes del mercado adoptaron un enfoque más cauteloso, no solo debido a las noticias de Pfizer, sino quizás también debido a la publicación del informe de empleo de EE. UU. Más tarde hoy.

Se espera que las nóminas no agrícolas se hayan desacelerado a 469k desde 638k en octubre, mientras que se espera que la tasa de desempleo haya bajado a 6.8% desde 6.9%. En cuanto a los salarios, se prevé que los ingresos medios por hora se hayan desacelerado a un 4,2% interanual desde un 4,5%. Dicho esto, dado que el informe de ADP para el mes no cumple con su pronóstico y llega a 307k, no podemos descartar una recorte de las NFP . En nuestra opinión, aunque el Congreso está cada vez más cerca de aprobar un proyecto de ley de ayuda al covid, es poco probable que la Fed altere los posibles planes para tomar más medidas, especialmente si este informe de empleo no alcanza el consenso.

DJIA – Análisis Técnico

Aunque el índice DJIA continúa registrando mínimos crecientes , todavía está luchando por superar su área de resistencia clave entre los niveles 30107 y 30215, marcados cerca del máximo del 9 de noviembre y el máximo histórico en nuestro índice de efectivo, respectivamente. Podríamos ver que el índice corrige un poco más abajo, pero si es capaz de permanecer por encima de una línea de soporte alcista a corto plazo tomada desde el mínimo del 12 de noviembre, nos mantendremos positivos, al menos por ahora.

Como se mencionó anteriormente, DJIA puede corregir un poco más abajo, sin embargo, si se mantiene por encima de la línea alcista antes mencionada, los alcistas podrían intervenir nuevamente y llevar el precio al alza, posiblemente apuntando al área de resistencia discutida anteriormente entre los niveles 30107 y 30215. Si esta vez esa zona de resistencia se rinde y se rompe, esto colocará al DJIA en un territorio inexplorado.

Por otro lado, si el precio rompe la línea alcista discutida anteriormente y luego se cae por debajo del obstáculo de 29460, marcado por el mínimo del 30 de noviembre, eso puede atraer a más vendedores al juego, aumentando las posibilidades de que el índice se desplace más hacia abajo. Es entonces cuando apuntaremos al mínimo del 22 de noviembre, una ruptura del cual podría preparar el escenario para un movimiento al nivel 28888, marcado cerca de los mínimos del 10 y 12 de noviembre.

EUR/USD – Análisis Técnico

El EUR / USD continúa subiendo, mientras se consolida por encima de la línea de soporte al alza a corto plazo trazada desde el mínimo del 23 de noviembre. Después de una buena carrera alcista esta semana, el par encontró algo de resistencia cerca de la barrera de 1.2175, desde la cual corrigió ligeramente a la baja. Existe la posibilidad de ver un poco más de corrección a la baja, sin embargo, si el EUR / USD permanece en algún lugar por encima de la zona de 1.2100, los alcistas podrían intervenir nuevamente y aprovechar la divisa más baja. Adoptaremos un enfoque algo positivo, al menos por ahora.

Como se mencionó anteriormente, una pequeña corrección a la baja puede llevar al par de regreso a la zona de 1.2100, que es el mínimo de ayer. Si esa área se mantiene, los compradores podrían verla como una buena oportunidad para intervenir e impulsar al EUR / USD al alza. Si es así, el par podría terminar probando nuevamente el obstáculo de 1.2175, marcado por el máximo de ayer, que si se rompe podría despejar el camino hacia el nivel de 1.2215. Ese nivel es el mínimo del 6 de abril de 2018.

Alternativamente, si el par termina rompiendo la línea alcista antes mencionada y luego se desliza por debajo de la zona de 1.2040, que es el mínimo del 2 de diciembre, eso podría asustar a los alcistas del campo a favor de los bajistas. El EUR / USD podría entonces viajar al territorio de 1.2003, una ruptura del cual podría preparar el escenario para un empujón al nivel de 1.1922, marcado por el mínimo del 30 de noviembre.

La OPEP y los aliados aumentan la producción en 500k 

Ahora, pasando la pelota al mercado de la energía, los precios del petróleo subieron ayer, algo que también puede haber ayudado al dólar canadiense a tomar el primer lugar entre los ganadores del G10. Curiosamente, tanto el Brent como el WTI subieron más de la noche a la mañana, después de que la OPEP y sus aliados acordaron aumentar ligeramente la producción, en 500k a partir de enero, incluso cuando no lograron alcanzar un terreno común en una política a más largo plazo. Esto significa que el grupo ahora reducirá la producción en 7,2 millones de barriles, en lugar de los anteriores 7,7 millones de recortes.

Ayer, notamos que, dadas las expectativas de una extensión de tres meses de los recortes existentes, cualquier aumento podría resultar negativo para los precios del petróleo. Parece que nos equivocamos. Tras el repunte de los precios del petróleo en los titulares positivos de la vacuna contra el coronavirus, es posible que algunos inversores hayan cambiado de opinión, con la esperanza de que algunos productores apoyen ahora un aumento de la producción. Quizás el aumento de 500k no fue lo que muchos esperaban y es por eso que los precios del petróleo subieron. Esa es la única explicación que se nos ocurrió. En cualquier caso, el grupo OPEP + ahora se reunirá una vez al mes para revisar sus planes, algo que puede resultar en un mercado energético más volátil en el futuro. Por ahora, esperamos que los precios del petróleo continúen avanzando , ayudados por el entorno más amplio de riesgo.

Eventos para el resto del día 

Durante la negociación europea, obtenemos el PMI de construcción del Reino Unido para noviembre, que se espera que haya disminuido a 52.0 desde 53.1.

Más adelante en el día, además del informe de empleo de EE. UU. De noviembre, también obtenemos los datos de empleo de Canadá para el mes. Se pronostica que la tasa de desempleo se mantendrá estable en 8,9%, mientras que se prevé que el cambio neto en el empleo muestre que la economía ha ganado 27,5 mil empleos, menos que los 83,6 mil de octubre. Aunque es un informe algo más suave que el anterior, es poco probable que genere especulaciones para que los funcionarios del BoC amplíen nuevamente sus esfuerzos de estimulación, especialmente después de reducir sus compras de QE en su reunión anterior.

Las balanzas comerciales de Estados Unidos y Canadá para octubre también están en la agenda.

También tenemos tres ponentes en el horario. Estos son Silvana Tenreyro, miembro del BoE MPC, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y la gobernadora de la junta de la Fed, Michelle Bowman.

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