Preocupaciones por una inflación más alta en Occidente, pero el Banco de Japón apunta a una inflación más baja

Ayer, durante la sesión de Estados Unidos, recibimos el número de inventarios semanales de petróleo crudo del país, que mostró un gran aumento con respecto a la lectura anterior. El evento principal en el calendario económico de ayer fue la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Canadá y el informe general de política monetaria que lo acompaña, seguido de una conferencia de prensa. Durante las primeras horas de la mañana asiática de hoy, el Banco de Japón entregó su informe de política monetaria. Otro gran acontecimiento económico, que ocupará un lugar central más adelante en el día, será la decisión del BCE sobre los tipos de interés, junto con la declaración de política monetaria.

El precio del petróleo crudo se mueve a la baja

Ayer, durante la sesión de EE.UU., recibimos el número de inventarios semanales de petróleo crudo del país, que mostró un gran aumento desde los -0.431 millones anteriores que se mostraban en +4.267 millones. El aumento de los inventarios obligó a los alcistas del petróleo a retroceder un poco y permitir que los bajistas tomaran el control, lo que provocó una caída en el precio del petróleo. El número de indicador más alto muestra que hay una demanda ligeramente menor de productos derivados del petróleo, pero la producción de petróleo se mantiene en el mismo nivel en general. La leve falta de demanda podría deberse en parte a los precios ya más altos, que los consumidores tienen que pagar en las estaciones de servicio. Además, el aumento de la inflación, debido a las interrupciones del suministro mundial, encarece otros bienes y servicios, lo que obliga a los consumidores a reconsiderar sus gastos. Aunque actualmente estamos viendo una leve caída en los precios del petróleo, esto puede ser un efecto temporal, ya que podría clasificarse como una corrección temporal, antes de otra posible etapa de compra.

Banco de Canadá

Sin embargo, el evento principal en el calendario económico de ayer fue la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Canadá y el informe de política monetaria que lo acompaña, seguido de una conferencia de prensa. En el informe de política monetaria, el BoC indicó que ha decidido poner fin a su programa de flexibilización cuantitativa y pasar a la etapa de reinversión, porque “la economía canadiense vuelve a crecer con fuerza”. El Banco mantuvo su tipo de interés a un día igual al anterior, en + 0,25%. Además, el Comité expresó su preocupación por el aumento de la inflación, que es causado por interrupciones de la cadena de suministro global, y cree que los precios más altos podrían permanecer elevados por un tiempo. Esto significa que las cifras del IPC pueden permanecer ligeramente por encima del rango objetivo del Banco, que está entre + 1% y + 3%. Sin embargo, el Comité espera que la inflación disminuya a fines de 2022. En lo que respecta al dólar canadiense, puede permanecer en el lado más fuerte si los precios del petróleo continúan su camino hacia el norte.

EUR/CAD – Perspectiva técnica 

Desde finales de septiembre, se observó que el EUR / CAD se deslizaba a la baja, pero a mediados de octubre el par detuvo su declive y entró en consolidación. Ahora estamos viendo el par estancado en un rango estrecho, aproximadamente entre los niveles de 1.4330 y 1.4440. Aunque la tendencia predominante fue a la baja, preferiríamos esperar primero una violación del límite inferior de ese rango, antes de examinar un posible movimiento de continuación a la baja. Hasta entonces, tomaremos una postura neutral.

Una ruptura del lado inferior del rango mencionado anteriormente y una caída por debajo del obstáculo de 1.4293, marcado por el mínimo de ayer, puede invitar a algunos vendedores más al juego, ya que se confirmaría un próximo mínimo más bajo. Es entonces cuando apuntaremos al obstáculo de 1.4161, una ruptura del cual podría preparar el escenario para un movimiento al nivel de 1.4053, marcado por el punto más bajo de abril de 2017.

Por el lado positivo, una ruptura del lado superior del rango mencionado anteriormente podría despertar el interés en los ojos de algunos alcistas más. El EUR / CAD podría entonces viajar a la zona de 1.451, marcada por el máximo del 8 de octubre, donde puede ocurrir una retención temporal. Dicho esto, si los compradores se mantienen fuertes, podrían empujar a el par hacia el obstáculo de 1.4624, o al nivel de 1.4682, marcado por el máximo del 4 de octubre.

El BoJ apunta a una inflación más baja

Durante las primeras horas de la mañana asiática de hoy, el Banco de Japón entregó su informe de política monetaria, al que también siguió una rueda de prensa. El Banco mantuvo la misma política por ahora y dijo que apunta a que la inflación se mantenga por debajo del 2%, al menos por dos años más. El Comité del BoJ también rebajó su perspectiva de crecimiento para el resto de este año, culpando al menor consumo y las interrupciones de la producción.

USD/JPY – Perspectiva técnica

La actividad comercial indecisa del USD / JPY tan débil está obligando al par a moverse hacia los lados. Esto llevó a una ruptura pasiva de la línea de soporte alcista a corto plazo tomada desde el mínimo del 22 de septiembre. Aunque esto podría ser una indicación bajista, preferiríamos esperar una caída de la tasa por debajo del obstáculo de 113.40, que está cerca del punto más bajo actual de esta semana. Por ahora, adoptaremos un enfoque cautelosamente bajista.

Si, eventualmente, ocurre la caída y la tasa cae por debajo de la zona de 113.40, eso puede atraer a algunos vendedores más al juego, posiblemente llevando al par hacia la zona de 113.00, marcada por el mínimo del 12 de octubre. Si la caída continúa, el próximo objetivo de soporte potencial podría estar cerca del nivel 112.08, que es el punto más alto de septiembre.

Alternativamente, si USD / JPY regresa por encima de la línea alcista antes mencionada y luego supera la barrera de 114.31, marcada por el máximo del 26 de octubre, eso podría interesar a algunos compradores más, ya que tal movimiento podría aumentar las posibilidades de que el par se desvíe. más al norte. Luego, apuntaremos al punto más alto actual de octubre, en 114.70, una ruptura del cual puede llevar a probar el área de 115.50, que está cerca del punto más alto de marzo de 2017.

Enfoque en la decisión del BCE

Otro gran acontecimiento económico, que ocupará un lugar central más adelante en el día, será la decisión del BCE sobre los tipos de interés, junto con la declaración de política monetaria. 45 minutos después, Christine Lagarde ofrecerá la rueda de prensa del BCE. Por ahora, la tasa de interés podría mantenerse igual que antes, en 0.0%. No se esperan cambios en las políticas del Banco, pero el aumento de la inflación podría ser motivo de preocupación para el Comité. La última lectura de inflación en la eurozona mostró otro aumento en el número, llevándolo a + 3.4%. Esto está por encima del objetivo del BCE del 2% a medio plazo. Es posible que el euro no reaccione mucho inmediatamente después del anuncio de la tasa, sin embargo, lo mantendremos atento durante la conferencia de prensa del Banco. Un tono negativo podría empujar a la moneda común aún más hacia abajo frente a algunas de sus principales contrapartes, como las monedas vinculadas a materias primas como AUD, NZD y CAD.

En cuanto al resto de los eventos de hoy

Estados Unidos entregará sus cifras preliminares del PIB del tercer trimestre. La expectativa actual es una caída decente, pasando del + 6,7% al + 2,7% previsto. Las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. también estarán atentas, pero no se esperan sorpresas allí, ya que el pronóstico se ubica en el mismo nivel que el anterior, en 290k. Se cree que las ventas de viviendas pendientes en Estados Unidos se mostrarán en un lado mucho más bajo, pasando de + 8.1% a + 0.5%.

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