El sentimiento positivo se mantiene a pesar de las preocupaciones sobre el incumplimiento del Hedge Fund

Los índices de la UE cerraron ayer en territorio positivo, pero las ganancias se mantuvieron limitadas ya que las acciones de los bancos cayeron después de una advertencia de pérdidas "significativas" después de que el fondo de cobertura (Hedge Fund ) estadounidense Archegos incumpliera con las llamadas de margen (Margin call). La noticia pesó sobre las acciones estadounidenses, pero la confianza del mercado mejoró durante la sesión asiática de hoy, a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron al alza. Parece que los inversores se han tomado la noticia con calma y, en cambio, han reanudado el aumento de sus exposiciones al riesgo.

Bancos afectados por incumplimiento de requerimiento de fondos, pero el apetito por riesgo se mantiene

El dólar estadounidense se negoció de forma mixta frente a las demás monedas del G10 el lunes y durante la sesión asiática del martes. Ganó frente a JPY, SEK y EUR en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente a NOK, NZD, AUD y CAD. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente al CHF y la GBP.

El debilitamiento del yen como refugio seguro, combinado con el fortalecimiento del dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo, así como el fortalecimiento del Krone y el dólar canadiense vinculados al petróleo, sugiere que los mercados cotizaron ayer y hoy en forma de riesgo en Asia. Volviendo nuestra mirada al mundo de la renta variable, vemos que la mayoría de los principales índices de la UE cotizan en verde, con las excepciones del IBEX 35 de España y el FTSE 100 del Reino Unido. En EE. UU., Solo el Dow Jones cerró en positivo, tanto con el S&P 500 como con el Nasdaq. deslizamiento 0.09% y 0.60% respectivamente. El sentimiento del mercado mejoró de nuevo durante la sesión asiática de hoy, con el Nikkei 225 de Japón y el Compuesto de Shanghai de China ganando un 0,11% y un 0,35% respectivamente.

Aunque la mayoría de los índices de la UE cerraron en territorio positivo, las ganancias se mantuvieron limitadas ya que las acciones de los bancos cayeron después de una advertencia de pérdidas "significativas" después de que el fondo de cobertura estadounidense (Hedge Fund) Archegos incumpliera las llamadas de margen (Margin call). Credit Suisse se desplomó un 13,8% y dijo que si bien era "cuantificar prematuramente" la pérdida resultante, "podría ser muy importante y material para nuestros resultados del primer trimestre". La noticia pesó sobre las acciones estadounidenses, pero la confianza del mercado mejoró durante la sesión asiática de hoy, a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron al alza.

Parece que los participantes del mercado no entraron en pánico por el aumento de los rendimientos esta vez, ya que pueden haber comenzado a digerir la idea de que esto solo representa una recuperación económica robusta, y que es poco probable que la economía de EEUU. Recuerde que hemos notado varias veces en el pasado que los temores inflacionarios podrían disminuir, algo que podría permitir que las acciones y otros activos vinculados al riesgo tengan una tendencia al alza. Basamos nuestra opinión en la postura de la Fed de que cualquier repunte de la inflación en los próximos meses probablemente resultará ser temporal, y que esperan que la inflación alcance su objetivo en los años posteriores a 2023. Además, en la conferencia de prensa posterior a la En la última reunión del FOMC, el presidente de la Fed, Powell, señaló que es demasiado pronto para discutir la reducción gradual de la QE, mientras que el diagrama de puntos apunta a que no habrá subidas de tipos incluso en 2023.

Los participantes del mercado han tomado con calma los desarrollos con respecto al fondo Archegos por ahora, y si las noticias se disipan pronto, esperaríamos que continúen aumentando su exposición al riesgo, y quizás incluso a un ritmo más rápido. En el ámbito de las divisas, creemos que los pares de divisas que pueden tener un buen rendimiento pueden ser los que constan de una divisa vinculada al riesgo y un refugio seguro, como el AUD / JPY y el NZD / JPY.

S&P 500 – Análisis Técnico

A medida que el S&P500 continúa operando por encima de una línea de soporte alcista a corto plazo tomada desde el mínimo del 4 de marzo, el índice se acercó silenciosamente al área cerca de su máximo histórico, en 3989. El índice aún está por encima de todos nuestros EMA en nuestro El gráfico de 4 horas y el RSI con MACD muestran un impulso de precios positivo. Por ahora, adoptaremos un enfoque positivo.

Si el índice lucha por superar su área de resistencia clave de inmediato, que se encuentra entre los niveles 3943 y 3989, marcados por el máximo de ayer y el máximo histórico, esto podría resultar en una ligera caída, posiblemente llevando al S&P 500 al mínimo de ayer. en 3939. Si esa zona proporciona un buen soporte, el precio puede rebotar y subir. Si los alcistas tienen suficiente energía para superar el área de resistencia mencionada anteriormente, esto confirmará un nuevo máximo mayor y colocará al índice en un territorio inexplorado.

Para desviar nuestra atención hacia algunas áreas más bajas, sería necesaria una ruptura de la línea alcista antes mencionada y una caída por debajo del nivel de 3888, marcado por el mínimo del 24 de marzo. Tal movimiento podría abrir el camino hacia el mínimo de la semana pasada, en 3852, una ruptura del cual confirmaría un nuevo mínimo menor , posiblemente enviando al S&P 500 al nivel de 3798, marcado por el mínimo del 8 de marzo.

AUD/JPY – Análisis Técnico

La semana pasada, después de encontrar soporte cerca del nivel de 82.28, AUD / JPY retrocedió y ahora está operando por encima de todos sus EMA en nuestro gráfico de 4 horas nuevamente. Además, el par se está consolidando por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo tomada desde el mínimo del 25 de marzo. Mientras esa línea alcista permanezca intacta, seguiremos apuntando más alto.

Un pequeño empujón al alza podría llevar la divisa al nivel de 84.37, marcado por el máximo del 23 de marzo, donde el par podría estancarse un poco o incluso retroceder. Dicho esto, si la línea alcista antes mencionada continúa manteniéndose, los alcistas pueden aprovechar la divisa más baja y volver a subir. Si esta vez los compradores pueden superar el nivel de 84,37, podrían apuntar al de 84,73, o al nivel de 85,08, marcado por un mínimo intradiario del 18 de marzo.

En el lado negativo, si la línea alcista antes mencionada se rompe y la divisa cae por debajo de la zona de 83.33, marcada por el mínimo del 29 de marzo, eso podría atraer a más vendedores al juego, posiblemente despejando el camino hacia algunas áreas más bajas. AUD / JPY puede entonces desplazarse al nivel de 83.06, o al de 82.55, que es el mínimo del 25 de marzo. Si la caída continúa, el próximo objetivo posible podría estar en 82,28, marcado por el punto más bajo actual de marzo.

Eventos para el resto del día 

Durante la sesión europea, se darán a conocer los datos preliminares de inflación de Alemania para marzo. Se prevé que tanto el IPC como el IPCA hayan aumentado hasta el + 1,7% interanual y el + 2,0% interanual, desde el + 1,3% y el + 1,6%, respectivamente. Es probable que esto genere especulaciones de que la inflación general de la eurozona, que se publicará el miércoles, también puede acelerarse.

Esta noche, durante la sesión asiática del miércoles, se prevé que la producción industrial preliminar de Japón para febrero habrá caído un 1,2% intermensual, a un ritmo de caída más rápido que el -1,0% intermensual de enero. También se están publicando los PMI oficiales chinos de marzo, pero actualmente no hay ningún pronóstico disponible. Los PMI chinos han tenido una tendencia a la baja recientemente, y otra caída en marzo puede poner de relieve que la segunda economía más grande del mundo no se está recuperando al ritmo deseado.

En cuanto a los ponentes , tenemos dos en la agenda de hoy y esos son el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic.

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