La inflación de la eurozona y el informe ADP de EE. UU. Bajo el radar

El dólar estadounidense continuó fortaleciéndose frente a la mayoría de las otras monedas principales, pero la mayoría de las acciones subieron. Dicho esto, preferimos mantener una postura cautelosa antes del informe de empleo estadounidense del viernes. En cuanto a hoy, los principales acontecimientos de la agenda son el informe privado de ADP y los IPC preliminares de la Eurozona, ambos de junio.

El USD gana más, pero el S&P 500 y el Nasdaq alcanzan nuevos récords

El dólar estadounidense siguió cotizando al alza frente a todas las demás divisas principales, excepto una. Ganó más terreno frente al NZD, CAD y AUD en ese orden, mientras que perdió algo de terreno solo frente al JPY.

El fortalecimiento del dólar estadounidense y el yen japonés, combinado con el debilitamiento del dólar australiano, el kiwi y el dólar canadiense vinculados al riesgo, sugiere que los mercados continuaron operando con un estilo libre de riesgo ayer y hoy en Asia. Sin embargo, al observar el desempeño de los principales índices bursátiles mundiales, vemos que este no fue el caso. Las acciones de la UE eran un mar verde, y solo el IBEX 35 de España cerraba casi sin cambios. En EE. UU., Tanto el Dow Jones como el S&P 500 terminaron ligeramente por encima de sus aperturas, pero esto fue después de que el S&P 500 alcanzara un nuevo récord. Nasdaq también alcanzó un nuevo récord, que ganó un 0,19% durante la actividad de Wall Street. En cuanto a hoy en Asia, el sentimiento fue más suave. Aunque el Compuesto de Shanghai de China y el KOSPI de Corea del Sur subieron, el Nikkei 225 de Japón y el Hang Seng de Hong Kong cotizaron a la baja.

Los mensajes del mercado sugieren que la mejora en el sentimiento del mercado durante las sesiones europea y estadounidense puede haberse debido a datos sobre el sentimiento del consumidor mejores de lo esperado tanto de la zona euro como de los EE. UU. Ese puede ser el caso, pero con el informe de empleo de EE. UU. Por delante, preferimos mantener nuestra postura cautelosa, incluso cuando algunos índices bursátiles continúan marchando hacia máximos históricos. Un informe de empleo sólido el viernes puede agregar credibilidad a la opinión de que la economía más grande del mundo está creciendo a un ritmo rápido, pero la aceleración de los salarios también puede significar que la inflación podría aumentar más y, después de todo, no ser transitoria. Es probable que algo así dé como resultado un dólar más fuerte y tal vez haga que las acciones se corrijan ligeramente a la baja.

En cuanto a hoy, vamos a tener una primera muestra de cómo se está desempeñando el mercado laboral de EE. UU. A partir del informe de empleo privado de ADP de junio. Se espera que el informe muestre que el sector privado ha ganado 600.000 puestos de trabajo en junio, menos de los 978.000 añadidos en mayo. Esto podría generar algunas especulaciones de que las NFP, que se publicarán el viernes, podrían acercarse a su propio pronóstico de 675k. Sin embargo, no confiaremos mucho en el informe de ADP, ya que ha estado lejos de ser un predictor confiable de los PFN. Incluso el mes pasado, cuando el ADP reveló una ganancia laboral de 978k, las NFP llegaron a 559k. Parece que los participantes del mercado están de acuerdo con nosotros, y esto es evidente por lo insignificantes que han sido las reacciones del mercado al número de ADP en los últimos años.

Antes del ADP, está programado que se publique un conjunto de datos más importante y este es el IPC preliminar de la zona euro para junio. Se espera que la tasa general del IPC se haya reducido a + 1,9% interanual desde + 2,0% interanual, mientras que se prevé que el IAPC, excluidos los de energía y alimentos, se mantenga estable en + 0,9% interanual. Una pequeña disminución en la tasa general, y una impresión subyacente aún muy por debajo del 2%, pueden agregar más credibilidad a la opinión de que es poco probable que los funcionarios del BCE comiencen a considerar retirar el apoyo a la política monetaria en el corto plazo y, por lo tanto, respalden las acciones europeas. Al mismo tiempo, es probable que el euro continúe desplazándose hacia el sur.

Nasdaq 100 – Análisis Técnico

El índice Nasdaq 100 avanzó al alza ayer, alcanzando un nuevo récord , alrededor de 14607. En general, el índice continúa imprimiendo máximos y mínimos más altos por encima de la línea de soporte alcista trazada desde el mínimo del 19 de mayo, que, al menos desde punto de vista técnico, pinta una imagen positiva.

Creemos que los inversores pueden permanecer en el asiento del conductor por un tiempo más, al menos hasta la publicación del informe de empleo de EE. UU. El viernes. Como ya señalamos, un informe sólido puede resultar en un pequeño retroceso, pero si el índice se mantiene por encima de la línea alcista antes mencionada, esperaríamos que repunte y continúe conquistando territorios inexplorados. Inicialmente, podemos ver una prueba en 14700, cuya ruptura podría sentar las bases para la cifra redonda psicológica de 15000.

Ahora, para abandonar el caso alcista, nos gustaría ver una caída por debajo de 14215. Esto puede confirmar una ruptura por debajo de la línea alcista tomada desde el mínimo del 19 de mayo y podría allanar el camino hacia la zona de 13990, que brindó soporte. el 21 de junio. Si esa zona no se mantiene, entonces podríamos experimentar extensiones hacia el mínimo del 16 de junio, cerca de 13850, o incluso el mínimo del 10 de junio, alrededor de 13725.

EUR/JPY – Análisis Técnico

El EUR / JPY cotizó a la baja ayer, pero alcanzó el soporte en 131.28, y luego se recuperó un poco. El par ha estado cediendo desde el 23 de junio, mientras cotiza por debajo de la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 15 de junio, y es por eso que consideraremos que la perspectiva a corto plazo sigue siendo negativa.

Una clara ruptura por debajo de 131,28 confirmará un nuevom mínimo menor en el gráfico de 4 horas y puede apuntar inicialmente a un máximo de oscilación interior formado el 21 de junio, en 130,88. Si ese obstáculo no puede evitar más caídas, su ruptura puede alentar a los bajistas a apuntar al mínimo de ese día, alrededor de 130.05.

Por el lado positivo, nos gustaría ver una ruptura por encima de 131,90 antes de comenzar a examinar el caso de una corrección positiva decente. Esto también llevaría la divisa por encima de la línea bajista antes mencionada y podría abrir el camino hacia el nivel 132.25, marcado por un máximo interno formado el lunes. Otra ruptura, por encima de 132,25, podría extender la recuperación hacia el nivel de 132,45 o la barrera de 132,67, que están marcados por los máximos del 25 y 23 de junio respectivamente. Ligeramente más alto se encuentra otra línea de resistencia a la baja, trazada desde el máximo del 1 de junio, que también podría proporcionar resistencia.

Eventos para el resto del día 

Durante la primera sesión de la UE, ya obtuvimos el PIB final del Reino Unido para el primer trimestre, que se revisó ligeramente a la baja, a -1,6% intertrimestral desde -1,5%. En un tiempo, antes de los IPC de la EZ, obtendremos la tasa de desempleo alemana para junio, que se espera que haya bajado al 5,9% desde el 6,0%.

Más adelante en el día, desde EE. UU., Además del informe ADP, se publicarán las ventas de viviendas pendientes para mayo, y el pronóstico apunta a una disminución intermensual del 1,0% después de una caída del 4,4% en abril.

De Canadá, obtenemos el PIB mensual de abril, que se espera que revele una contracción de 0.9% intermensual luego de expandirse 1.1% en marzo. Sin embargo, no creemos que cualquier posible deslizamiento en el Loonie debido a eso será grande y duradero. Creemos que los operadores de CAD pueden prestar más atención a la reunión de la OPEP + programada para el jueves.

En cuanto a los ponentes , escucharemos al miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Fabio Panetta, al presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y al presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.

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